El conocido cantante y comediante Jimmy Durante encabezó el entretenimiento, con música del líder de la banda cubana Xavier Cugat. Asistieron algunos de los amigos de Hollywood del infame gángster Benjamin "Bugsy" Siegel, incluidos los actores George Raft, George Sanders, Sonny Tufts y George Jessel.
La gran inauguración del Hotel Flamingo, sin embargo, fue un fracaso. El mal tiempo impidió la llegada de muchos otros huéspedes de Hollywood. Y como los jugadores no tenían habitaciones en el hotel, tomaron sus ganancias y jugaron en otro lugar. El casino perdió $ 300,000 en la primera semana de operación.
Siegel y sus "socios" de Nueva York habían invertido $ 1 millón en una propiedad ya en construcción por Billy Wilkerson, propietario de Hollywood Reporter, así como algunos clubes nocturnos muy populares en Sunset Strip. Wilkerson había querido recrear el Sunset Strip en Las Vegas, con un hotel de estilo europeo con lujosas habitaciones, un spa, club de salud, sala de exposiciones, campo de golf, discoteca y un exclusivo restaurante. Pero pronto se quedó sin dinero debido al alto costo de los materiales inmediatamente después de la guerra.
Siegel, que tenía un gran interés en la publicación de carreras Trans America Wire, se sintió atraído por Las Vegas en 1945 por su interés en el juego legalizado y las apuestas fuera de la pista. Compró el hotel El Cortez por $ 600,000 y luego lo vendió con una ganancia de $ 166,000.
Siegel y sus amigos del crimen organizado utilizaron las ganancias para influir en Wilkerson para que aceptara nuevos socios. Siegel se hizo cargo del proyecto y supervisó el edificio, nombrándolo en honor a su novia Virginia Hill, cuyo apodo era "The Flamingo" debido a su cabello rojo y sus largas piernas.
Dos semanas después de la gran inauguración, el Flamingo cerró. Reabrió el 1 de marzo de 1947 como The Fabulous Flamingo. Siegel obligó a Wilkerson a retirarse en abril, y en mayo, el complejo reportó ganancias, pero no fue suficiente para salvar a Siegel.
Convencido de que Siegel no les estaba dando un "conteo cuadrado", se cree ampliamente que sus socios en el crimen organizado lo mataron mientras leía el periódico el 20 de junio de 1947 en la mansión de Hill en Beverly Hills. Hill estaba en París, tras haber volado en la cooperativa después de una pelea con Siegel 10 días antes. El crimen sigue sin resolverse hasta el día de hoy.
Sobreviviendo a una serie de cambios de nombre y propiedad, el hotel se conoce hoy como The Flamingo Las Vegas, propiedad y operado por Harrah’s Entertainment. La propiedad ofrece 3,626 habitaciones de hotel y un casino de 77,000 pies cuadrados.
