Contenido
- Por qué se creó TARP
- TARP al rescate
- Programa de recompra de capital
- Fondos TARP
- Bonos TARP
- El fin de TARP
- ¿Funcionó TARP?
- Fuentes
El Programa de Alivio de Activos en Problemas, o TARP, fue un programa económico de los EE. UU. Diseñado para evitar la crisis financiera y hipotecaria de la nación, conocida como la Gran Recesión. Firmado el 3 de octubre de 2019 por el presidente George W.Bush, TARP permitió que el Departamento del Tesoro inyectara dinero en bancos y otras empresas en quiebra mediante la compra de activos y acciones. La idea era estabilizar el mercado, aliviar la deuda del consumidor y fortalecer la industria automotriz. Conocido por algunos como un "rescate bancario", TARP provocó elogios y críticas.
Por qué se creó TARP
En 2019, los estadounidenses lucharon bajo la Gran Recesión, la peor calamidad económica desde la Gran Depresión.
Si bien ningún evento único es el culpable de la crisis financiera, muchos expertos creen que los requisitos de crédito laxos para los ciudadanos de bajos ingresos jugaron un papel importante en la creación de un desastre de hipotecas de alto riesgo.
Durante este tiempo, la situación económica fue sombría. La burbuja inmobiliaria que había estado creciendo constantemente durante años había estallado, dando lugar a una gran cantidad de ejecuciones hipotecarias.
La industria bancaria estaba al borde del fracaso, y algunos de los bancos más grandes colapsaron. La industria automotriz y otros sectores también sufrieron pérdidas sustanciales.
La Oficina Nacional de Investigación Económica declaró que había comenzado una recesión en los Estados Unidos en diciembre de 2019.
Las acciones e inversiones se desplomaron en todo el mundo durante la recesión. El 29 de septiembre de 2019, el Dow Jones Industrial Average cayó más de 777 puntos, la mayor caída en un solo día en la historia.
A medida que los inversores, los políticos y los ciudadanos estadounidenses entraron en pánico, los funcionarios del gobierno discutieron y debatieron formas de frenar el caos económico y restaurar la estabilidad financiera.
TARP al rescate
En octubre de 2019, el presidente George W. Bush promulgó la Ley de estabilización económica de emergencia de 2019. TARP nació de esta ley, propuesta inicialmente por el Secretario del Tesoro Henry Paulson.
El objetivo de TARP era reparar la situación financiera de los bancos, fortalecer la estabilidad general del mercado, mejorar las perspectivas de la industria automotriz de EE. UU. Y apoyar los programas de prevención de ejecuciones hipotecarias.
Los fondos TARP se utilizaron para comprar acciones de empresas y entidades financieras en quiebra. El Departamento del Tesoro también utilizó el dinero de TARP para comprar acciones o hacer préstamos a otros grupos y empresas. En total, TARP creó 13 programas diferentes.
El programa fue autorizado originalmente para gastar $ 700 mil millones, pero esa cantidad se redujo a $ 475 mil millones cuando otra ley, la Ley Dodd-Frank, se promulgó en 2019.
Programa de recompra de capital
El 14 de octubre de 2019, el Departamento del Tesoro anunció que usaría hasta $ 250 mil millones de fondos TARP para crear el Programa de recompra de capital.
Bajo esta iniciativa, el gobierno de los Estados Unidos compró acciones preferenciales en ocho bancos principales, que incluyen:
Con el programa Capital Purchase, a ciertas instituciones se les permitió vender participaciones de capital al gobierno en cantidades equivalentes al 1 por ciento al 3 por ciento de los activos ponderados por riesgo del negocio.
Fondos TARP
El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos dividió los fondos TARP en cinco áreas principales, que incluyeron:
Bonos TARP
Una de las principales críticas a TARP se centró en las bonificaciones que se pagaron a los altos ejecutivos en un momento en que sus empresas requerían fondos de rescate.
Los críticos argumentaron que estos "bonos de TARP" no deberían haberse pagado a las empresas que estaban utilizando el dinero de los contribuyentes para recuperarse financieramente. Las empresas argumentaron que necesitaban bonos para atraer y retener empleados talentosos.
En marzo de 2019, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley que establece un impuesto del 90 por ciento sobre las bonificaciones obtenidas durante 2019 para bancos que recibieron $ 5 mil millones o más de fondos TARP.
El fin de TARP
TARP efectivamente expiró el 3 de octubre de 2019, dos años completos después de su inicio. Después de esta fecha, los fondos ya no podrían extenderse.
En 2019, el gobierno de EE. UU. Reportó una ganancia de $ 15.3 mil millones como resultado de TARP. Pero, algunos expertos financieros dicen que la inflación y otros factores, como la forma en que se pagaron los fondos, hacen que el beneficio de retorno de TARP sea menos significativo de lo que parece.
Es difícil rastrear cuánto dinero se devolvió. El gobierno dedicó fondos de rescate a 975 destinatarios que recibieron un total de $ 439 mil millones. Las estimaciones muestran que se han devuelto alrededor de $ 390 mil millones.
¿Funcionó TARP?
Los partidarios de TARP creen que el programa ayudó a Estados Unidos a recuperarse de una catástrofe económica total.
Según el Tesoro, las inversiones del gobierno en TARP ganaron más de $ 11 mil millones para los contribuyentes. El gobierno también sostiene que TARP salvó más de 1 millón de empleos y ayudó a estabilizar los bancos, la industria automotriz y otros sectores de negocios.
Como con la mayoría de los programas gubernamentales, TARP también provocó críticas. Algunos opositores creen que se inyectó demasiado dinero en el plan y que los fondos no se utilizaron con prudencia. Los críticos también dicen que el programa les dio a los bancos un pase gratis por su mala gestión financiera.
Los éxitos y fracasos de TARP probablemente se analizarán en los próximos años, a medida que los expertos financieros continúen examinando las formas más efectivas para recuperarse de una crisis financiera.
Fuentes
Programas TARP, Departamento del Tesoro de EE. UU.
Programa de alivio de activos con problemas TARP, Investopedia.
Crisis financiera, Investopedia.
El Programa de Alivio de Activos en Problemas 'Cinco años después, Banco de la Reserva Federal de St. Louis.
